美联储经济褐皮书即将出炉!若为降息夯实基础,金价有望再迎辉煌

  • 日期:07-30
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 来源:汇金网

美联储的经济褐皮书即将发布!如果降息的基础是稳固的,那么黄金的价格预计会再次辉煌

汇金网讯7月17日经历了6月份的大幅上涨后,金价的短期走势趋于稳定,分析师表示,美元的影响很大程度上受到影响。 7月16日公布的美国6月份零售销售数据良好,打压黄金价格。 7月17日上午,达拉斯联储主席卡普兰和芝加哥联储主席埃文斯暗示美联储将在适当的情况下降息,这有望为金价提供一些支撑。北京时间7月18日,02日: 00将公布美联储的褐皮书经济学,这将对美联储在月底的决议起主要指导作用。如果允许美联储降息,预计将再次提振黄金价格。

黄金价格的上涨受到美元走强的限制,未来可能受到央行降息的推动

世界似乎处于动荡和冲突之中,这似乎是黄金大幅上涨的最佳时机,因为黄金一直被视为资本的避风港。然而,在6月份飙升之后,最近黄金价格出乎意料地保持稳定。虽然黄金价格在第二季度收盘时略高于每盎司1400美元,但仍比2011年的最高收盘价低近500美元。

市场分析师称这可能是因为美元和股市的相对强势限制了黄金的吸引力,但这种情况很容易改变,黄金很可能迎来另一个荣耀。

然而,在10年前开始的长期牛市中,投资黄金业务的共同基金和交易所交易基金(ETF)往往落后。根据MorningstarDirect的报告,许多贵金属股票共同基金实际上为投资者支付:在过去五年到2019年6月底,该基金的年平均利率为-2.4%。过去三年的情况更糟,总回报率为-5.12%。 SPDR Gold Trust的表现略好一些。在截至6月的五年中,其年化回报率为0.99%,而过去三年的回报率为1.77%。相比之下,SPDR标准普尔500指数ETF在过去五年的年回报率为10.6%,截至6月底,过去三年的年化回报率为14.07%。

今年早些时候,面对全球动荡,黄金未能反弹,这与一些人的预测不同。富国贵金属共同基金经理迈克尔布拉德肖表示,许多人预计黄金价格会有所回应,但实际反应相对持平,可能是因为其他因素,美元走强,特别是对黄金价格的压力。荷兰银行分析师Georgette Boele也表示:“当时还有很多其他因素影响黄金价格。”

Invesco的子公司Oppenheimer的分析师Shanquan Li表示,地缘政治紧张局势不超过近期金价走势的30%,美元的影响力占据主导地位。

他表示,美元走强通常会削弱投资者对黄金的兴趣,因为在面临压力时,美元和黄金是安全的避风港。伯尔说,自2014年以来,美元一直走强,这可能是黄金价格没有大幅上涨的原因,至少到目前为止。

波尔预计,到2020年底,黄金价格将达到每盎司1,500美元。她还表示,如果央行继续降息,黄金价格可能上涨得更快。降息可能会打击美元并提振金价,但美联储降息的预期已经反映在黄金估值上。她指出,除了央行的降息之外,黄金价格将受益于“大规模抛售美元”,这可能是由于股市下跌或债务问题增加引起的,尽管她确实如此。不要指望两者都会发生。

万科国际投资者黄金基金经理约瑟夫福斯特指出,美国公众持有的政府债务上涨可能是未来金价上涨的原因。

美国零售数据在短期内回落至良好的黄金价格,鲍威尔的最新建议并不排除降息

在7月17日的亚洲交易时段,现货黄金在窄幅波动。黄金价格在前一个交易日下跌,因为美国零售销售数据好于预期,美国国债收益率上升,削弱了市场对美联储将大幅降息的预期。在强劲的美国经济数据的推动下,美元兑其他主要货币大幅上涨,抑制了黄金价格。尽管如此,市场仍然预计美联储将在此次会议上降息。投机的焦点在于降息幅度。

渣打银行(Standard Chartered Bank)的贵金属分析师Suki Cooper表示:“黄金市场更依赖宏观因素来推高价格;如果我们继续看到与零售报告一样强劲的数据,它将带来对市场的抵制;市场担忧的关键事件是7月联邦公开市场委员会(FOMC)会议以及对美联储降息的预期,我们看到降息略有下降。“

7月17日早些时候,鲍威尔在法国巴黎银行主持的晚宴上表示,美联储对“稳定”增长基准的不确定性有所增加,特别是在贸易发展和全球经济增长方面。公开市场委员会(FOMC)成员也对通胀率将在较长时间内低于2%表示担忧。鲍威尔指出,在日益增长的不确定性中,美联储将采取适当行动。在6月份的会议上,美联储官员认为采取“略微”松散的货币政策的理由更多。

达拉斯联邦储备银行行长卡普兰表示,他愿意根据市场决定的利率讨论降息政策,并表示此举更具战术性而非战略性,并预计美国GDP增长率将继续保持在趋势或以上。

芝加哥联邦储备银行行长埃文斯称:“我认为多一点宽松政策将有所帮助。通货膨胀低于我们的目标。在追求通胀的过程中,我们的政策更加宽松。有助于在7月份降息25个基点。仍有50个基点是一个战略问题。他的预测显示,无论美国的贸易政策如何,降息50个基点可以在三年内实现2.25%的通胀率,完全基于通胀前景,并且可以实施几次降息2019年底。美国经济“非常稳定”,但存在很多风险。

从目前的情况来看,市场仍然预计美联储将在7月会议上降息。投机的焦点在于降息幅度。

分析师指出,世界其他经济体,特别是欧洲经济衰退和政治动荡,仍然使大多数G10央行考虑增加或跟随宽松行动,这仍然对黄金需求产生触底影响。在这种情况下,黄金价格的1400整数关口的短期突破可能不会很大,并将延续日线三角形的收敛模式,直到美联储决议结束时摊牌突破。

值得注意的是,虽然黄金价格的短期表现是平均的,但仍有许多机构对其长期表现持乐观态度。贵金属分析师Litikain(ErikLytikainen认为黄金在中长期仍看涨,当前价格高于关键阻力位,在1379美元和1250美元附近有稳固支撑。他认为,即使黄金价格回落至每盎司1,250美元支撑,长期技术前景依然看涨。近期突破1,380美元的黄金价格至关重要,并且有可能打开1,580美元的阻力位。

加拿大帝国商业银行(CIBC)上调黄金价格预期,显示其对黄金的看涨态度。该银行预计今年第三季度黄金平均价格为每盎司1,425美元,年均价格为每盎司1,365美元,比先前预期的1,375美元和每盎司1,350美元大幅增加;此外,该行预计金价将分别为2020年和2021年。可达到1,500美元/盎司大关。加拿大帝国银行表示:“从长远来看,黄金市场将能够维持1400的支撑水平。由于美国利率的预期和美国宏观经济环境的疲软,我们不仅会提高黄金价格。未来几年的价格预测,还会提高金价的长期价格。预计。“

汇通网提醒,7月18日,北京时间02, 00,美联储将公布经济褐皮书。该报告对美联储本月底的决议具有重要指导作用。投资者需要仔细审查报告对美国经济前景的描述,并寻找美联储在月底做出的政策决定的线索。

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